AI公司集体“发券”现象过去两个月AI公司突然集体“发券”。北京时间7月31日OpenAI宣布将GPT - 5.6 Luna的API价格下调80%Terra降价20%Codex和ChatGPT Work中调用这两款模型消耗的额度也随之减少。一时间Token有了优惠券的既视感它既可以是新品试喝券也可以是系统故障后的补偿券既能被装进会员套餐也能做成“中杯、大杯、超大杯”额度用完以后再续一杯。这类似外卖界的“奶茶大战”平台发券看似让用户占便宜实则争的是用户的消费习惯。AI竞争重点转变与Token促销信号过去AI公司的竞争主要在参数、榜单和模型发布会上。但随着Agent用户暴增、模型差距缩小、迁移成本下降技术能力成了入场券。如今AI公司面临的问题是当用户可随时在不同AI工具间切换如何让其留下来。这轮Token促销的标志性信号出现在5月20日左右当时OpenAI向YC创业公司提出每家公司最高可获200万美元的Token条件是拿出一部分股权。OpenAI用自家算力参与投资既押注创业公司也希望它们使用其模型并成为付费客户。Token用途演变与各公司举措6月Token的用途更像电商优惠券。Codex因系统异常多扣额度后OpenAI两次统一重置用户额度还额外赠送一次可留待以后使用的重置机会。Anthropic则采取不同策略Fable 5最初只免费一周但活动连续延期两次Claude Code周额度增加50%的活动也同步延长。7月20日起Fable 5正式被纳入高阶套餐原本的免费体验变成长期会员权益。DeepSeek动作更直接V4 - Pro先永久降价75%拉开发者6月底又提出采用峰谷定价控制使用量。MiniMax把Token打包成20美元、50美元和120美元三档套餐对应不同用量像奶茶店的中杯、大杯、超大杯。7月31日OpenAI宣布加入降价行列GPT - 5.6 Luna的API输入和输出价格均下调80%Terra下调20%Codex和ChatGPT Work订阅价格及额度总量不变但使用Luna和Terra时少扣额度旗舰模型Sol维持原价。对企业客户的赠送情况这场“Token奶茶大战”也波及高价值企业客户。据《华尔街日报》报道AI客服平台Pylon的CEO透露今年以来公司从一家模型供应商处获得价值约160万美元的免费Token另外两家也分别送出数万美元额度甚至还有厂商提供数月无限量免费使用权。Token促销的变化与意义模型降价和赠送额度以往多在新品发布期或作为开发者扶持手段热闹一阵就结束。但最近两个月送Token方式多样Token承担类似优惠券的作用用于拉新、留存和补偿也成了争抢企业客户的投标筹码。这表明AI公司不满足于按量计价开始用更“互联网”的方式争夺用户背后是单一订阅制难覆盖差异巨大的使用强度于是会员档位、流量包、Credits和峰谷定价出现。AI公司不仅卖模型还研究消费巨头的生意经AI战场多了一层商业化较量即得留存者得天下。厂商加码Token背后的变化厂商突然在Token上加码背后有两个变化。一是Agent用户迅速增加单个用户消耗额度升高二是头部模型在常用任务上差距缩小用户换平台更易价格、额度和会员权益成了争夺使用习惯的工具。截止6月初Codex每周活跃用户超500万是非开发者约占20%增速超开发者3倍。编程Agent用途扩大用户消耗Token方式改变到今年5月80.6%的Codex个人用户至少提交过一次相当于人类工作30分钟以上的任务25.6%提交过相当于8小时以上的任务超10%的用户每周同时管理过3个以上Agent。Anthropic对约40万次Claude Code会话的分析显示用户平均每周使用约20小时2025年10月至2026年4月用它写文档和分析数据的会话占比从约10%翻到20%平均任务价值提高27%。随着Agent进入工作流程额度成刚需厂商争夺高频、长付费周期用户。截止今年2月Claude Code年化收入超25亿美元企业客户贡献超一半收入。但这些用户并不忠诚AI客服平台Pylon的CEO称看不到任何忠诚度企业通常接入多家模型根据效果和价格分配任务。Cursor负责人称任务最佳模型更换频率加快。2026年的里雅斯特大学、伦敦国王学院和伦敦大学学院研究者分析显示没有工具能在所有任务中领先任务类型差距比工具间差距大对用户来说最佳模型是动态选择题且迁移容易DeepSeek和MiniMax都提供便利迁移方式。AI公司进行Token补贴争夺用户长期工作流建立产品护城河。Token优惠的成本控制与分层定价Token优惠和“奶茶券”有根本区别Token多送算力支出难提前算清而算力珍贵所以AI公司一边发券一边限流。5月6日Anthropic与SpaceX达成算力合作Claude Code额度调整Fable 5有使用限制免费体验有成本边界。MiniMax大额套餐有限制建议生产环境按量付费。OpenAI降价也有成本边界多款Agent产品共用额度池额度用完后用户有多种选择。Token不能无限发厂商将适用人群、模型和时间细分Anthropic和DeepSeek都进行分层定价企业也分层使用。补贴与用户忠诚度问题补贴能拉新但难买忠诚。厂商希望用免费Token换来长期调用企业却“薅完就走”Pylon、Cursor等企业都有此类表现。微软研究发现编程Agent持续使用取决于工程师编程需求真正留下用户的是产品能否进入日常工作优惠券不能保证用户持续使用。AI公司面临的困境与未来问题AI公司要同时做两门生意像消费平台用补贴拉新和留存像云厂商调配算力并守住毛利。它们处于既怕用户跑又怕用户用得多的别扭处境。Token越送越多用户未必留下用户留下算力账单又上涨调用量和成本增长收入未必跟上。优惠结束后谁能留住用户并把生意做下去值得关注。
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